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　　电动缸及螺旋升降机为公司主要产品★✿ღ◈，2022Q1-Q3 营收利润延续增长态势力姆泰克成立于2005 年★✿ღ◈，主要从事直线传动设备制造九游会官网★✿ღ◈，产品包括电动推杆★✿ღ◈、螺旋升降机★✿ღ◈、精密伺服电动缸及六自由度模拟平台等精密电动伺服系统★✿ღ◈。螺旋升降机与电动缸是公司的主要产品★✿ღ◈，2019 年以来两种业务营收占比均超过40%九游会官网★✿ღ◈，其中2022H1螺旋升降机与电动缸业务收入占比分为46.75%★✿ღ◈、45.26%★✿ღ◈。2022H1 公司产销量提升★✿ღ◈，螺旋升降机与电动缸业务分别实现营收3156.5（+47.45%）★✿ღ◈、3056.05 万元（+52.19%）★✿ღ◈。

　　公司采取直接与客户对接的销售模式★✿ღ◈，下游客户主要为汽车装备★✿ღ◈、智能物流★✿ღ◈、影视文化★✿ღ◈、港口机械★✿ღ◈、伺服智能装配等行业的成套机械装备制造商以及部分终端用户★✿ღ◈，2021 年前五大客户合计销售收入占比为22.2%★✿ღ◈，客户集中度较低★✿ღ◈。从财务数据来看★✿ღ◈，2022Q1-Q3 公司实现营收1.12 亿元★✿ღ◈，同比增长40.32%★✿ღ◈，实现归母净利润2499.65 万元★✿ღ◈，同比增长7.89%★✿ღ◈，营收及归母净利润均延续了增长态势★✿ღ◈；2022Q1-Q3 公司毛利率为48.42%★✿ღ◈，同比下降3.04pcts★✿ღ◈，净利率为22.39%★✿ღ◈，同比下降6.73pcts九游会官网★✿ღ◈，盈利水平下降主要由于原料价格上涨★✿ღ◈，劳务成本提高★✿ღ◈、新设备投入员工薪酬提高所致★✿ღ◈。

　　预计2023 年我国工业机器人市场规模为589 亿元九游会官网★✿ღ◈，电动缸国产化空间大工业机器人是公司产品主要下游应用领域★✿ღ◈，其三大核心零部件减速器川合里美★✿ღ◈、伺服系统和控制器分别占工业机器人成本构成的35%★✿ღ◈、25%★✿ღ◈、10%★✿ღ◈。根据中商产业网数据★✿ღ◈，2021年我国工业机器人市场规模为445.7 亿元★✿ღ◈，预计2023 年我国工业机器人行业市场规模突破589 亿元★✿ღ◈，按照伺服系统占据工业机器人25%的成本粗略估算★✿ღ◈，2023 年国内工业机器人领域伺服系统市场规模为147.25 亿元川合里美★✿ღ◈。目前我国国产电动缸主要以中低端产品为主川合里美★✿ღ◈，行业整体国产化率低★✿ღ◈。2014 年至2021 年★✿ღ◈，国产电动缸产品均价从6050元/台逐步下降至4380 元/台★✿ღ◈。从市场占比来看★✿ღ◈，2021 年我国电动缸需求已达到22.96万台★✿ღ◈，而当年国产电动缸产量仅为5.59 万台★✿ღ◈，国内产量对需求占比不足25%九游会官网★✿ღ◈，国产化提升空间较大★✿ღ◈。根据共研网统计★✿ღ◈，2021 年我国电动缸市场规模为10.06 亿元★✿ღ◈，预计2022 年市场规模为11.46 亿元九游会官网★✿ღ◈。作为制造业转型升级的抓手★✿ღ◈，工业机器人市场规模在我国产业结构调整的背景下有望继续增长★✿ღ◈，同步带动上游零部件行业市场空间★✿ღ◈。

　　可比公司最新PE TTM 均值为31.55X★✿ღ◈，公司PE TTM 为1.53X估值对比而言★✿ღ◈，截至2022 年11 月17 日★✿ღ◈，可比公司的市盈率TTM 的均值为31.55X★✿ღ◈，公司最新市盈率TTM 为1.53X★✿ღ◈，与可比公司估值相比较低★✿ღ◈。从市值来看川合里美★✿ღ◈，可比公司市值均值93 亿★✿ღ◈。我们认为★✿ღ◈，公司下游市场的扩大将为公司业务带来进一步发展的机遇川合里美★✿ღ◈，公司业务的发展前景向好★✿ღ◈，业绩具备增长潜力九游会官网★✿ღ◈，建议关注★✿ღ◈。电动缸原理九游会ag★✿ღ◈，ag★✿ღ◈。九游会,agj9九游会官方网站★✿ღ◈！九游会登录★✿ღ◈，